券商投行业务成绩单新鲜出炉石瓣

券商投行业务成绩单新鲜出炉 券商投行业务成绩单新鲜出炉

　　券商投行业务前10个月成绩单新鲜出炉山槐子。在各细分项目的排名中，除个别排名外，多数排名的前两名被中信证券(28.630, -0.99, -3.34%)、中信建投(42.790,-1.21,-2.75%)包揽。
　　总的来看，前10月股权募资家数已超2019年全年，前10月首发募资额已远超2019年全年。
　　随着改革红利的逐步释放，注册制下券商投行业务规模势必大幅度增长。但有分析人士却说，IPO 承销费率不会下降甚至会提升，这是为什么？
　　今年以来IPO募资额远超去年全年
　　按发行日统计（下同），截至10月30日，2020年以来股权募集家数已达764家，而去年同期为485家、去年全年为651家。今年前10月股权募资家数已超2019年全年。
　　来源：Wind
　　从股权募资（包括可转债、可交换债，下同）规模看，截至10月30日，2020年以来股权募资额为12710.62亿元，而去年同期12349.57亿元、去年全年为15609.43亿元。
　　值得注意的是，今年以来IPO家数为316家，而去年同期仅为156家、去年全年为202家；今年以来IPO募资额为3929.73亿元，而去年同期仅为1747.53亿元、去年全年为2533.67亿元。今年前10月首发募资额已远超2019年全年。
　　来源：Wind
　　中信证券夺取股权、
　　债权承销额双冠王
　　从主承销商看，截至10月30日，今年以来股权承销额居首的是中信证券，承销额为2484.84亿元；其次是中信建投，股权承销额为1961.32亿元；第三是华泰联合证券，股权承销额是1118.04亿元。
　　来源：Wind
　　上述10家券商股权承销总规模为8950.84亿元，占所涉及的所有82家主承销商承销总金额的70.22%。
　　其中，从IPO的承销规模来看，今年1-10月首发承销额最多的券商是中信建投，承销规模达793.45亿元；其次是中金公司，首发承销额为466.13亿元；第三是中信证券，首发承销额为3瓣萼杜鹃71.50亿元。
　　来源：Wind
　　上述10家券商首发承销总金额为2798.83亿元，占所涉及的57家券商承销总金额的71.22%。
　　此外，从债券承销额看（不包括可转债、可交换债，下同），名列榜首的依然是中信证券，今年前10个月债券承销额为9496.84亿元；其次是中信建投，债券承销额为8924.98亿元。
　　来源：Wind
　　上述10家券商今年前10个月债券承销额总计为47477.22亿元，占所涉及的90家券商债券承销总额的61.47%。
　　行业集中度将进一步提升
　　从今年前10个月的股权承销收入排名看，头部券商优势明显。兔耳兰Wind数据显示，位居前列的是三中一华，依次是中信建投、中信证券、中金公司、华泰联合，居第五位的是海通证券(14.040, -0.37, -2.57%)。
　　来源：Wind
　　从上市券商三季报看，绝大多数券商实现了营收、归母净利润的同比正增长，只有少数券商营收出现下滑。其中，归母净利润排名居前的券商依次中信证券、国泰君安(18.400, -0.36, -1.92%)、华泰证券(20.360, -0.33, -1.59%)、海通证券等头部券商。　　东北证券认为，注册制下，IPO承销费率不会下降反而会提升，这是因为注册制下券商投行将从通道发行回归定价与销售本源，对投行的专业性、客户关系能力要求大为提升。比如中国香港在2006年注册制合田草改革前后，IPO承销费率提升明显。